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马钢股份:动车轮量产在即 估值底对利好敏感_个股点评_新浪财经

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  中金公司 研究员:罗炜 丁玥

  马钢均摊董事会于2011年11月30日集合。,马鞍山马钢锦西铁路公司经过审批。马钢均摊有限的公司西部山区西轴承均摊有限的公司的各项出资额,各占注册资本的50%。公司总投资约12亿元。,20万对怀孕年产量迅速转身。

  估计动车组的大规模制造是分歧的。

  铁路公司运煤机工商业公司的找到。Ma Gang汽车迅速转身逮捕200次试运行。据听说,试运行于octanol 辛醇顺利地应验。,该公司购置物动车组大量定单的机遇更多增强。。在乐观主义的授予下,2012轮出售次可为马钢的EPS做出奉献,业绩明显放针。

  与西部山区西轴承并有,累积而成定单的可能性

  西部山区西轴承作为兵装系股票上市的公司,有中间事情镶嵌,同时在轴承上、轮副与妖怪城市高速铁路运输辅机有钱人不行推迟行动的海报。马钢与西部山区西轴承找到合资公司,车轴连接设计、研究与开发与使接受、发球者等实地的可以彰显协合效应,形成1+1大于2的功能。这对马钢迅速转身事情推行具有有效的意思。。

  调解货币贬值退休年龄,免除业绩下滑压力

  公司自2011年四四分之一起将策略类固定资产货币贬值退休年龄有10年调解为13年。此举对实习的印象有限的。,但可以使无效贴纸错过。

  评价与提议:

  鉴于列车迅速转身在履行诺言后的价钱、本钱依然无把握,暂禁猎地公司2011和2012年的腰槽预测和元/股。现在A股股价对应2011/2012年PB使杰出为和,在历史的劣的;2011/2012的H股价钱与PB相当。,近似历史的劣的。当库存在劣的时,它对良好特殊敏感。,在良好的使活动下,产权证券价钱有成功希望的人体现良好。。

  风险:

  紧缩保险单反转。

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